Cómo pagar la deuda de la facultad de derecho en menos de 5 años: una guía práctica

La distribución bimodal de los salarios de los abogados está bien documentada. Si elige un abogado recién creado al azar, existe una alta probabilidad de que su salario sea de $ 80,000 o $ 190,000. Pero ella probablemente no lo haré gana $ 126,930, que es el salario promedio de los abogados según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).

Este hecho tiene enormes implicaciones para el reembolso de los préstamos estudiantiles de las facultades de derecho. Si elige la estrategia de pago adecuada, podría significar la diferencia entre tener opciones de carrera y no tenerlas.

La mayoría de los abogados jóvenes cometen errores cuando pagan los préstamos estudiantiles de JD. Y estos errores suelen estar en las cinco cifras, a menos que el abogado trabaje en derecho de interés público y el programa de condonación de préstamos por servicio público esté involucrado. En ese caso, los errores pueden llegar a las seis cifras.

Enfocaremos este artículo en cómo pagar la deuda de la facultad de derecho rápidamente mientras trabajamos en el sector privado.

Asegúrese de que pagar la deuda de la facultad de derecho tenga sentido

Si gana $ 80,000 por año como abogado de derecho de familia en los suburbios de DC, donde los gastos de subsistencia son altos, es probable que pagar sus préstamos estudiantiles rápidamente no sea lo mejor para usted. En cambio, su mejor opción sería unirse al plan de pago basado en ingresos (IDR) de REPAYE y tratar de maximizar el perdón.

Para ser un buen candidato para la refinanciación de préstamos estudiantiles, debe deber menos de 1,5 veces sus ingresos. También está bien si alcanzará esa relación deuda-ingresos unos años después de su graduación.

He actualizado y perfeccionado esta regla con cientos de miles de lectores y más de 5.800 clientes uno a uno a los que hemos ayudado. Si pasa la prueba de deber menos de 1,5 veces su ingreso actual o futuro cercano y trabaja en el sector privado, podría utilizar una estrategia como la que le voy a mostrar.

Tampoco debe pagar ninguna deuda de la facultad de derecho que podría haber perdonado a través de programas de condonación de préstamos estatales o federales o reembolsado en su nombre a través de un programa de asistencia para el pago de préstamos. Por supuesto, está el PSLF. Además, más de 20 estados ofrecen LRAP. Y el Departamento de Justicia igualará hasta $ 6,000 de sus pagos de préstamos estudiantiles a través del Programa de Reembolso de Préstamos Estudiantiles para Abogados (ASLRP).

El beneficio de la consolidación de préstamos estudiantiles como nuevo abogado

El primer paso es consolidar todos sus préstamos estudiantiles federales durante su período de gracia. Llame inmediatamente a la gente del Direct Consolidation Loan del Departamento de Educación un par de semanas después de graduarse de la facultad de derecho. Puede encontrar el número más reciente buscando este número de teléfono en el sitio web del Departamento de Educación. Encontré esto después de un minuto de búsqueda en Google:

Alternativamente, puede iniciar la solicitud de Préstamo de Consolidación del Direct Loan Program en línea aquí.

Cuando consolide, querrá procesarlo inmediatamente para que los pagos comiencen en dos meses en lugar de los seis habituales. Si procesa la consolidación inmediatamente después de la graduación, podrá decir cómodamente que su ingreso es de $ 0 (citando la declaración de impuestos del año anterior de cuando todavía estaba en la escuela). En el peor de los casos, es posible que deba reclamar un poco de compensación de pasante de verano.

El objetivo principal de este paso es consolidar sus préstamos lo más rápido posible para incluirlos en el plan revisado de pago según sus ingresos (REPAYE). ¿Por qué REPAYE frente a uno de los tres planes IDR? Este es el por qué.

Por qué el plan REPAYE ayuda a los abogados a pagar más rápido los préstamos estudiantiles de JD

No mucha gente comprende las complejidades de cómo funciona el plan REPAYE al administrar la deuda de su escuela de derecho. Sobre el saldo total de su préstamo, recibirá un subsidio del 50% de los intereses que no debe pagar en el plan REPAYE.

Si su pago es de $ 0 al mes, no está obligado a cancelar ningún interés. Eso significa que el subsidio que se le proporcionó en el primer año sería el 50% de TODOS los intereses.

¿Cuánta deuda tienen los estudiantes de derecho?

Según los datos más recientes del Centro Nacional de Estadísticas de Educación (NCES), la deuda promedio de las escuelas de derecho es de $ 145,500. Pero esos datos «más recientes» son de 2015-2016. La Asociación de Abogados de Estados Unidos realizó su propia encuesta en 2020 que encontró que la deuda promedio de la escuela de derecho al graduarse era de $ 164,742.

Recuerda, estos son promedios. Muchos graduados de la facultad de derecho terminarán con muchas más deudas que estas cifras. Muchos de los clientes de la profesión legal con los que he trabajado han tenido deudas estudiantiles que excedieron con creces los $ 200,000.

Para usar un ejemplo, imagínese que Josh acaba de conseguir un trabajo en Big Law y ganará $ 190,000 en la ciudad de Nueva York cuando termine en Boston College. Gracias a una planificación astuta, solo se graduó con $ 200,000 de deuda de la facultad de derecho a una tasa de interés del 7%.

Si consolida y obtiene REPAYE rápidamente, deberá un pago mensual de $ 0. Su interés sería de $ 14,000 por año normalmente. Sin embargo, en el plan REPAYE, solo tendrá que manejar $ 7,000 de acumulación de intereses. Si Josh paga alrededor de $ 583 al mes, su saldo se mantendrá estable.

Cómo manejar los préstamos de la facultad de derecho con una pasantía

Imagina que Josh ganó solo $ 60,000 por una pasantía de un año. El pago anual REPAYE de Josh sería de $ 4,165. El interés restante sería de $ 9,835. Normalmente, todos esos intereses se acumularían.

Sin embargo, el plan REPAYE cubriría la mitad de ese interés. De esa manera, solo se acumularían $ 4,917.50 de interés y el cargo por interés total sería $ 9,082 en lugar de $ 14,000. Estoy simplificando un poco. Pero, en general, esta es la forma en que funcionaría el cálculo.

Ese beneficio de intereses no está sujeto a impuestos, lo que significa que Josh ahorraría una cantidad aún mayor en dólares en su salario antes de impuestos cuando tenga que pagar esta deuda como asociado.

La importancia de hacer grandes pagos por la deuda de la facultad de derecho

En el primer año como asociado que usa el plan REPAYE, desea pagar tanto como sea posible en sus préstamos después de lograr los siguientes objetivos:

Después de eso, sugiero tratar de vivir lo más frugalmente posible y hacer un gran prepago para reducir su deuda de la escuela de derecho. Usando el ejemplo anterior de Josh, si usa REPAYE en sus 200k de préstamos y paga alrededor de $ 4,400 al mes, debería alrededor de $ 153,000 en deuda estudiantil después de un año.

Uso de First Republic para refinanciar préstamos para escuelas de derecho

Si vive en Nueva York o en la mayoría de las grandes ciudades de California, First Republic le ofrecerá la mejor oferta de refinanciamiento del país si tiene buenos ahorros y unos ingresos sólidos. También tienes que abrir una cuenta bancaria con ellos.

Si bien puede tener dudas al principio, puede obtener tasas de interés excepcionalmente bajas con un plazo de cinco años e incluso reembolsarán una gran parte de los intereses si los devuelve antes de los 48 meses.

Si tuviera una deuda de seis cifras de la escuela de derecho y quisiera deshacerme de ella rápidamente, verificaría si vivía en su área de servicio y refinanciaría después de hacer pagos agresivos y ahorrar dinero durante un año. Si hace referencia a Student Loan Planner® después de enviar un correo electrónico a nuestro representante bancario en ese artículo, también obtendrá un bono de devolución de efectivo.

Utilizar otro prestamista nacional para refinanciar sus préstamos para la facultad de derecho

Suponiendo que, por la razón que sea, First Republic no es una opción, necesitaría refinanciar con uno de los principales prestamistas privados nacionales. Si tiene un puntaje crediticio sólido, probablemente debería poder asegurar algo que comience con un 2 para la tasa de interés si elige un plazo de cinco años.

Después de realizar pagos agresivos en ese primer año, tendría un pago requerido más bajo para darle tranquilidad en caso de que quisiera dejar su lucrativo trabajo. También puede realizar grandes pagos por adelantado sin penalización por encima de lo que debe. Suponiendo que pagó más de $ 4,000 al mes, probablemente estaría libre de deudas en menos de cinco años en el escenario que modelé.

Si el pago requerido por cinco años le asusta demasiado, sepa que siempre puede elegir un plazo de siete o diez años inicialmente y luego refinanciar en un momento posterior a cinco años una vez que haya pagado más capital.

Tardar más de cinco años en pagar la deuda de la facultad de derecho

Hay buenas razones por las que no querría devolver los préstamos de la facultad de derecho en menos de cinco años. La mayoría de ellos giran en torno al deseo de tener un presupuesto sustancial para los niños o de calificar fácilmente para la casa de sus sueños con un pago de préstamo estudiantil bajo.

Dicho esto, hay tres formas de pagar los préstamos de la facultad de derecho que tienen sentido.

1. Opte por el PSLF en un trabajo de derecho de interés público
2. Utilice PAYE o REPAYE para una estrategia de condonación de 20-25 años en el sector privado
3. Pague agresivamente todas sus deudas y libérese de deudas lo más rápido posible

Cuando no tenga ninguna deuda con su JD, sus opciones profesionales serán mucho más numerosas. Mis amigos que están interesados ​​en el espíritu empresarial se preocupan por mantener la deuda de la facultad de derecho a pesar de que usted puede pagarla en función de sus ingresos en el sistema federal.

Mi sugerencia es que si tiene un ingreso alto al comenzar su carrera como abogado, utilícelo para estar libre de deudas si las matemáticas tienen sentido. Si debe tanto que nunca podría esperar devolverlo todo sin vivir como un pobre, necesita una estrategia diferente además de refinanciar.

Cree el estilo de vida y la carrera ideales deshaciéndose de sus préstamos de la facultad de derecho

El mito de que la profesión jurídica es un camino hacia la riqueza fácil ha desaparecido. Todo el mundo sabe que debe trabajar duro para obtener altos ingresos en el campo legal en estos días. La matrícula en los programas superiores también continúa aumentando en muchos casos, lo que hace que sea casi imposible obtener un JD libre de deudas.

La forma de contraatacar es maximizar su jubilación, deshacerse de cualquier deuda del consumidor, mantener su fondo de emergencia y deshacerse de sus préstamos de la facultad de derecho en menos de cinco años si tiene un ingreso amplio.

La buena noticia es que tomar décadas para pagar la deuda de su préstamo con las opciones de pago de préstamos estudiantiles REPAYE o PAYE también puede tener sentido. Esa es solo una estrategia completamente diferente. Lo mismo ocurre con el programa PSLF para obtener más fácilmente un trabajo legal en el sector público.

Es posible que solo tenga un salario alto temporalmente, que es otro factor a considerar. En ese caso, optar por un enfoque de condonación de préstamos a largo plazo podría tener más sentido si ha decidido que sacrificar sus 20 años a Big Law no es para usted.

Obtenga un plan para sus préstamos para la facultad de derecho

Si tiene una idea clara de cómo manejar el pago de la deuda de la facultad de derecho y ya está ganando demasiado dinero para beneficiarse de los subsidios de interés de REPAYE, refinancia por supuesto. Puede utilizar los enlaces que ve en este sitio y obtener un bono de devolución de efectivo. Incluso estaremos encantados de hacerle saber lo que pienso de las ofertas que está recibiendo si se comunica con nosotros.

Sin embargo, si no está seguro de querer continuar obteniendo los altos ingresos que está ganando, no gana suficiente dinero para pagar los préstamos estudiantiles de JD, o el progreso que ha logrado en su capital no es tan Por mucho que lo desee, considere nuestro servicio de consulta. Si está profundamente endeudado con la facultad de derecho, hemos creado planes personalizados de préstamos para estudiantes para una gran cantidad de abogados y nos encantaría hacer uno para usted.

¿Tiene algún consejo sobre cómo pagar rápidamente los préstamos estudiantiles de la facultad de derecho? ¡Comparte tu experiencia o pensamientos a continuación!